手续费,套利策略中不可忽视的隐形门槛
在金融市场的套利策略中,“手续费”常被投资者视为交易成本，实则是决定套利成败的关键变量，套利的核心在于利用市场短期价差获取无风险或低风险收益，而手续费的高低直接影响利润空间，甚至可能将“套利”变为“套亏”。
套利策略的本质是“低买高卖”，通过同时买入被低估资产、卖出被高估资产锁定价差，在ETF套利中，当基金份额净值与二级市场市场价格出现偏差时，投资者通过申购基金份额并卖出，或买入基金份额并赎回来获利，但这一过程中，申购费、赎回
手续费还会影响套利策略的执行效率,部分市场对日内交易或高频操作收取额外费用，这会迫使投资者调整套利周期或降低交易频率，错失转瞬即逝的机会，对于跨境套利，汇率转换成本、跨境交易手续费等附加费用，更可能使原本可观的价差荡然无存。
设计套利策略时,必须将手续费作为核心参数纳入模型测算，投资者需对比不同券商、交易平台的费率结构，优先选择低手续费通道；应关注市场规则变化，例如监管机构对高频交易的政策调整，动态优化策略，唯有精准计算成本、严控费用支出，才能让套利策略真正成为穿越市场波动的“稳定器”。